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道通早报(7月1日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/7/1      浏览:293次

 道通早报

日期:202071

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  鲍威尔表示,在新冠肺炎疫情得到控制、人们有信心恢复正?;疃?,经济全面复苏是不可能的

2  美联储表示,一级市场公司信贷安排(PMCCF)于周一(629日)开放,这是其九个大流行病紧急贷款计划中的最后一个开始运作的项目。

3  原定于北京时间7320:30公布的美国6月季调后非农就业人口变动和失业率,因美国独立日假期提前至北京时间7220:30公布,包括摩根士丹利在内的26家大型投行发表了对此次数据的前瞻。美国6月季调后非农就业人口增幅料介于150万至800万,失业率料介于11%-13.3%,平均时薪年率增幅料介于4.1%-6.0%。

4  根据周二发布的声明,与6月相比,日本央行扩大了7月计划下10年及以下期限债券的指示性购买范围,购买频率保持不变

 

【国内宏观基本面信息】

1  国家统计局:6月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.9%,比上月上升0.3个百分点

2  习近平:依靠改革应对变局开拓新局 扭住关键鼓励探索突出实效

3  央行近日发文称,决定于71日起下调再贷款、再贴现利率。其中,支农再贷款、支小再贷款利率下调0.25个百分点,调整后,3个月、6个月和1年期支农再贷款、支小再贷款利率分别为1.95%、2.15%2.25%。再贴现利率下调0.25个百分点至2%。此外,央行还下调金融稳定再贷款利率0.5个百分点,调整后,金融稳定再贷款利率为1.75%,金融稳定再贷款(延期期间)利率为3.77%。

 

【重要信息及数据关注】

09:45   中国6月财新制造业采购经理人指数    预期50.5    前值50.7

16:00   欧元区6月制造业采购经理人指数终值  预期46.9    前值46.9

19:30   美国6月挑战者裁员年率  前值577.8% 

20:15   美国6ADP就业人数变化 预期295  前值-276.0   

21:45   美国6Markit制造业采购经理人指数终值 预期49.6    前值49.6   

22:00   美国6ISM制造业指数  预期49.5    前值43.1   

22:00   美国6ISM就业指数 前值32.1

 

【证券指数期现货思路】

30日沪指逼近3000点关口,深市三大指数涨幅均超2%,其中深成指及创业板均创下2016年一月份以来新高。 

行业板块普遍上涨,周一大幅回调的多元金融及券商行业迎来强劲反弹,电子、软件、安防等行业强势领涨,酿酒、医疗、电子元件涨幅均超2%;船舶制造、贵金属、银行则相对疲软。

但宏观环境仍处在风险与机遇并存的状态中。其中不确定性和风险主要源于海外,全球疫情反复无常令经济复苏步伐放缓、经济弱复苏与流动性急剧扩张后隐患、美国总统大选带来的地缘政治紧张等潜在风险的出现,都有较大可能令当前反弹已明显脱离基本面的全球股市再遭挫折。后期的动能和机遇将主要源自国内,目前仍以短线为主。

 

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元略跌于97.37部位;人民币离岸价略升于7.07。欧美股市延续反弹。因投资者押注冠状病毒?;跃迷斐傻淖钛现赜跋煲丫?。近几周,金融市场在两方面左右摇摆,一方面是对全球冠状病毒感染病例再度抬头的担忧,另一方面是许多国家结束数周封锁后公布的积极经济数据,令6月股市的反弹步伐放缓。nymex8月原油下跌0.43美元,结算价报每桶39.27美元。因对于新冠肺炎病例增加的持续担忧冲抵了中国制造业与服务业乐观数据带来的利好影响,另外,利比亚石油生产今年大幅减少后或将恢复,供应可能会增加。芝加哥(CBOT)大豆升至近三个月高位,因美国种植面积小于预期,且玉米市场上涨带来外溢效应。CBOT 8月大豆期货收高17-1/4美分,结算价报每蒲式耳8.78-3/4美元,盘中触及41日以来高位8.83-3/4美元;8月豆粕合约收高5.50美元,报每短吨289.10美元;8月豆油合约收高0.36美分,报每磅28.14美分。美国农业部公布,美国2020年大豆种植面积预估为8,382.5万英亩,市场此前预估为8,471.6万英亩,3月预估为8,351万英亩。2019年实际种植面积为7,610万英亩。美国61日当季大豆库存为13.85989亿蒲式耳,此前市场预估为13.92亿蒲式耳,去年同期为17.8308亿蒲式耳。美国能源信息署公布的数据显示,美国4月生物柴油产量从前月的1.51亿加仑降至1.43亿加仑。大豆仍是主要的生物柴油生产原料,4月消费量为6.72亿磅??蚣苋缜?,美豆面积定价决定低价圈支撑,未来两个月是对单产定价,天气演变至关重要。

连盘保持区间波动,建议粕1配置长多持;粕9短看2800-2850的低吸高平节奏,宜灵活。

(农产品部)

玉米

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二急升4%左右,此前美国农业部(USDA)报告显示美国中西部玉米种植面积小于预期。美国农业部周二公布,美国2020年玉米种植面积预估为9,200.6万英亩,较3月底时预估减少约500万英亩,创1983年以来最大调降幅度。同时,最新的种植面积数据还低于分析师预估区间的最低值。

交易商未理会大于预期的季度库存数据。美国农业部周二公布,美国61日当季玉米库存为52.23664亿蒲式耳。此前市场预估为49.51亿蒲式耳,上年同期为52.02236亿蒲式耳。

投资者目前正密切关注美国天气情况,因为玉米作物7月进入关键的授粉期。预报显示,美国中西部的西部地区本周将迎来有利的降水,但同时气温也高于正常水平。与多数亦易商预期一样,CBOT报告称在第一通知日没有7月玉米合约交割。

夜盘大连玉米低位窄幅震荡。国内地区玉米价格大多稳,个别小幅调整。临储拍卖的高成交仍给予市场支撑,只不过,针对玉米临储每周400万吨的拍卖,相关部门约谈部分企业,多家企业已经暂停第三方资金提供,据悉也有企业已暂停代拍业务,如若该消息属实,那么叠加此前的保证金上调、出库期提前,拍卖参与者资金压力会显现,消息传出后,东北部分地区贸易商看涨情绪松动,装车价小幅下滑10-20/吨,另外,进入7月份以后前几拍的临储粮也将陆续出库,用粮企业也有观望情绪,短线关注政策动态及本周的临储拍卖,消息明朗前,玉米暂以高位小幅波动为主。

建议玉米观望为主。

(李金元)

棉花

美股上涨,USDA公布的种植报告远低于预期美棉大涨,12月合约涨幅超过2%,价格61美分,美国农业部公布的6月种植报告显示,2020年棉花种植面积预计为1,220万英亩,较去年下滑11%,调查预估为1,320万英亩。郑棉窄幅震荡,9月合约最新价格11660元,昨晚公布抛储公告,今天至9.30号抛储,数量50万吨,每天挂8000吨,市场价格低于11500元停止抛储,连续三天超过11500启动抛储。本周轮出底价11837元。抛储以11500元设定观察值,因此从价格上看抛储并不会过度打压市场价格;从推出数量50万吨看,虽然当下需求疲弱,但50万吨新增供应对市场的冲击也有限,关注实际成交率。美棉上涨,内外价差倒挂,再此基础上,郑棉11500元支撑较强;

操作上延续中长线多单以11500元防守续持,日内关注开盘,低开可短多参与。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹于3560-3580窄幅盘整,RB2010收于3567元。现货市场报价弱稳,成交一般。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报3570元(-10),普氏62%铁矿石价格指数报101.05美元(+1.35),唐山普碳方坯报3300元(-)。今日华东沙钢等将出台7月上旬价格政策,预计将大幅下调或追补。

央行决定于202071日起下调再贷款、再贴现利率。其中,支农再贷款、支小再贷款利率下调0.25个百分点,再贴现利率下调0.25个百分点至2%,金融稳定再贷款利率下调0.5个百分点。

6月份钢铁行业PMI49.3%,较上月下降1.6个百分点。其中新订单指数46.4%,下降6.5个百分点,结束连续3个月的回升势头;新出口订单指数31.9%,下降0.7个百分点;生产指数为57.5%,上升1.1个百分点,连续4个月环比上升。

630日,Mysteel调研全国237家贸易商建材日成交量为20.89万吨,较上一交易日增加3.29万吨。全国主港铁矿累计成交171.5万吨,环比上涨20.4%;本周平均每日成交132.5万吨,环比下降17.3%;本月平均每日成交154.6万吨,环比上涨3.2%。

综合来看,当前螺纹处于传统需求淡季,表观消费量高位回落,库存开始缓慢累积,短期螺纹季节性震荡调整。

操作上延续回调波段做多思路,注意仓位控制,继续关注需求端表现及库存变化。

(朱小虎)

铁矿石

昨日进口铁矿石现货价格稳中小涨,天津港成交PB785/788/吨,高品金步巴粉742/吨,巴粗810/吨;沿江铁矿石市场今日稳中探涨,部分贸易商挺价惜售,主流PB粉报价805/吨,上涨10/吨,杨迪粉报价720/吨,上涨10/吨,超特粉报价680/吨,上涨5/吨,议价空间均在5/吨以内;62%指数上涨1.35美元/吨,报收于101.05美元/吨。

近期铁矿石供需边际缓和,港口库存由降转升,叠加淡季下终端需求减弱和钢铁利润的压缩对矿石价格有抑制作用;另一方面,考虑到巴西疫情扰动仍在,7月澳洲发运季节性回落,以及中印关系等因素影响,供给仍有较大不确定性;

价格短期呈现高位调整态势,短空操作,关注成材需求表现和铁矿的发运情况。

(杨俊林)

&

不锈钢

630日,1#进口镍价格100350/(+1950);华南电解镍(Ni9996)现货平均价104400/(+1800);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/13700(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格14000/(-)。截止626日,镍矿港口库存合计(10港口) 804万吨(+3);截止619日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计60.9万吨(+0.6)。二季度属于镍和不锈钢下游消费淡季,价格大幅反弹逆转下跌趋势的可能性较小,二季度前期更多以震荡为主,中后期随着三季度消费旺季的到来,加上市场短期的供需错配,价格进一步反弹的可能性较大。

操作上,10%底仓多单持有,等待期价向上突破整理平台后再择机加仓。

(甘宏亮)

天胶

昨日央行降息,符合市场的预判,预计未来还有降准操作,有利于经济的恢复。6月国内制造业PMI略超预期,且保持在50以上,显示出国内经济持续恢复,有利于胶价的稳定。技术面:昨日RU2009偏强反弹,自前日下探万元关口以来,空头主动减仓明显,体现出10000附近的支撑有效,向下空间受限,后市震荡反弹的可能性较大。

建议多单轻持,以逢回调买入为主。

(王海峰)

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