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道通早报(7月3日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/7/3      浏览:185次

 道通早报

日期:202073

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1 美国6月非农就业人数增加480万人,增幅创历史新高,失业率降至11.1%。但上周初请失业救济人数为142.7万,显示企业仍在裁员。这份就业数据的调查是在612日当周进行的。当时美国南部各州的疫情还未出现大规模反弹

2  美联储会议纪要:考虑重拾特定条件满足前维持低利率的承诺

3  CME“美联储观察”:美联储7月维持利率在0%-0.25%区间的概率为100%,加息25个基点至0.25%-0.50%区间的概率为0%;9月维持利率在0%-0.25%区间的概率为100%,加息25个基点的概率为0%(与非农前一致)

4  美国纽约证券交易日周五(73)休市一天; 美国洲际交易所(ICE)旗下布伦特原油合约在北京时间74日凌晨01:30提前休市; 芝加哥商品交易所(CME)旗下贵金属(包括COMEX黄金等品种)、美国原油(WTI)与外汇合约交易提前于北京时间74日凌晨01:00收市;伦敦金属交易所(LME)旗下现货黄金、现货白银等贵金属品种提前于北京时间74日凌晨01:00收市。

 

【国内宏观基本面信息】

1 国务院总理李克强71日主持召开国务院常务会议,决定着眼增强金融服务中小微企业能力,允许地方政府专项债合理支持中小银行补充资本金。

2  商务部:将继续研究出台政策措施,坚定支持特区政府发展经济、改善民生;正在会同相关部门抓紧研究制定稳外贸稳外资的新举措

 

【重要信息及数据关注】

09:45   中国6月财新服务业采购经理人指数    预期53.2    前值55.0   

09:45   中国6月财新综合采购经理人指数  前值54.5   

16:00   欧元区6月服务业采购经理人指数终值  预期47.3    前值47.3   

16:00   欧元区6月综合采购经理人指数终值    预期47.5    前值47.5

 

【证券指数期现货思路】 

2日指数低开后反弹翻红,截至收盘,沪指涨2.13%,报3090.57点,深成指涨1.29%,报12269.49点,创业板指涨0.2%,报2424.39点。两市成交额再度突破一万亿元,北向资金净流入超190亿元。

行业板块普遍上涨,超半数涨幅超1%,其中金融板块延续强劲表现,券商、保险分别上涨7.4%6.68%,多元金融、银行紧随其后,煤炭、民航、港口、地产均大幅走高,仅有医疗、贵金属行业回调,

大小指数持续分化,但市场情绪高涨,但应注意已经触及3050-3070的天花板区域,经济外围变量实际很大,过于乐观的证券市场现在选择忽视风险,但指数期货则应时刻保持警惕。

 

【国债期现货思路】

1日国债期货全天窄幅震荡,成交量大降,5年期持仓量下滑,10年期持仓量增加。

2日国债期货全天窄幅震荡,5年期成交量与持仓量大降,10年期成交量与昨日几乎持平。随着A股以及大宗商品不断走强,市场风险偏好上升,打压了国债上升势头。 

近期国债期货行情平淡,没有重大利多与利空因素。在疫情防控常态化的背景下,国内利率并没有大幅上涨的基础,但随着经济继续复苏,央行对宽松货币政策后遗症的担忧增加,在央行短期目标与中长期目标冲突时,央行将会优先中长期目标。预计下半年货币政策宽松基调不变,但会根据情况灵活调整力度和节奏,后续10年期国债收益率大概率保持区间震荡,在2.7%-3.1%之间波动。从基本面上看,国债期货止跌反弹的概率不减,不过力度和空间均受限。从技术面上看,2年期、5年期、10年期国债主力走势仍然较弱,有小幅反弹迹象。在操作上继续轻仓试多10年期国债期货主力。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元稳定在97.20部位;人民币离岸价于7.06窄震。欧美股市反弹。美股纳指触及纪录收盘新高,因在进入长周末前投资者人气受到就业岗位创纪录激增提振,数据使人们确信美国经济复苏进展良好。美国三大股指均上涨。美国劳工部数据显示,美国6月新增480万个就业岗位,比分析师的预期多出180万个,增幅连续第二个月创纪录。大规模重新招聘使失业率降至11.1%。尽管5月和6月就业岗位连续创纪录增长,但在3月和4月流失2,200万就业岗位后,仅收复了一小部分失地。随着新增新冠肺炎病例创纪录,以及受疫情影响最严重的几个州暂停重启计划或重新开始实施限制措施,美国经济复苏可能会陷入停滞。目前美国经济陷入衰退已有六个月之久。周四,佛罗里达州报告了创纪录的1万例新病例,比任何欧洲国家在疫情高峰期报告的病例数都要高。CBOE波动率指数(VIX)录得截至58日当周以来最大单周点数跌幅。nymex8月原油上涨0.83美元,结算价报每桶40.65美元,为36日以来最高收位。因受美国失业率下降和原油库存减少支撑,但美国冠状病毒感染病例二度激增加剧了人们对未来几周经济活动将走弱的担忧。芝加哥(CBOT)大豆收低,交易商称,在盘中触及三个月高位后,出现获利了结,但向中国出口大豆的消息限制了跌幅。CBOT 8月大豆结算价跌1/4美分,报每蒲式耳8.91-1/4美元。本周,该合约上涨3.6%,创截至去年913日当周以来的最大百分比周线涨幅;8月豆粕收涨70美分,至每短吨296.20美元;8月豆油下滑0.27美分,收于每磅28.09美分。本周五芝加哥期市将因公众假日休市。美农业部公布,民间出口商报告向中国出口销售12.6万吨大豆,2020/21市场年度付运。美国农业部公布的出口销售报告显示,625日止当周,美国2019/2020年度大豆出口销售净增24.17万吨,创下本市场年度低位,市场预估区间为30-80万吨,较之前一周减少60%,较前四周均值减少63%。当周,美国2020/2021年度大豆出口销售净增84.17万吨,市场预估为30-80万吨。其中,对中国出口销售59.4万吨。巴西大豆和糖等大宗商品发运第二繁忙的港口--巴拉那瓜港大多数泊位已经恢复正常运作,本周早些时候的强风造成中断??蚣苋缜?,美豆及其他春播品种面积低于预期后市场未来两个月对天气趋于敏感,宜关注每周二的植物生长报告。连盘跟盘上涨。

建议粕1长多持;粕9短拉高兑利后暂观,等待低吸时机。

(农产品部)

玉米

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四从近三个半月高位回落,此前期价曾因美国农业部(USDA)报告玉米种植面积低于预期而强劲上涨。CBOT市场周五将因美国独立日假期休市。

美国中西部多数地区的玉米正进入授粉期,这一时期的玉米作物对于干热天气敏感。部分气象模型显示,预计降雨量不大,这在周四打压玉米期价。美国农业部周四公布,民间出口商报告向中国出口销售20.2万吨玉米,2020/21市场年度付运。美国农业部公布的出口销售报告显示,625日止当周,美国2019/2020年度玉米出口净销售36.11万吨,市场预估为45-70万吨.其中对中国出口销售1.91万吨。当周,美国2020/2021年度玉米出口销售净增2627万吨,市场预估为0-20万吨。

夜盘大连玉米震荡反弹,因拍卖成交良好。临储第六拍展开,均以100%成交,整体溢价幅度依旧处高位,且内蒙、吉林环比上周溢价再度增长,高成本因素继续提供市场支撑,有粮的贸易商报价坚挺,只不过,进入7月以后,一轮、二轮的临储拍卖出库期临近,近期临储粮外流增多,深加工贸易粮上量增加,今日山东早间到货突破1000辆,此外,政策有干预预期仍在,下游企业有观望情绪,短线玉米或继续以高位运行为主,继续关注拍卖及政策粮出库节奏。

建议玉米观望为主,短线低吸高平。

(李金元)

棉花

隔夜美股、原油上涨,美棉小幅上涨,ICE期棉12月合约最新价格62.98美分。周四股市放量大涨,郑棉最新价格11875元。现货价格涨32元报11932元,纱线价格持稳报18650元。72日储备棉轮出销售资源8036.469吨,实际成交8036.469吨,成交率100%。平均成交价格11372/吨,较前一日上涨233/吨,折3128价格12769/吨,较前一日上涨220/吨。抛储100%成交,对期货市场有积极作用,现货价格维持上涨。

操作上,中长期多单续持,关注12000关口的突破。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹日盘继续盘整,夜盘快速拉升,RB2010收于3600元。现货市场报价持稳,成交一般。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报3560元(-),普氏62%铁矿石价格指数报100.45美元(-0.3),唐山普碳方坯报3300元(-10)。

本周螺纹钢社会库存797.3万吨,环比上升29.41万吨;钢厂库存343.6万吨,环比上升22.82万吨。本周螺纹钢产量400.75万吨,环比上升0.44万吨。螺纹产量维持高位,累库速度有所加快。

72日,Mysteel调研全国237家贸易商建材日成交量为20.99万吨,较上一交易日增加1.37万吨。全国主港铁矿累计成交146万吨,环比上涨9.4%;本周平均每日成交135.4万吨,环比下降15.4%;本月平均每日成交139.8万吨,环比下降9.6%。

综合来看,当前螺纹处于传统需求淡季,表观消费量大幅回落,库存开始逐步累积,不过雨季过后下游需求有望逐步好转,短期螺纹季节性震荡调整。

操作上延续回调波段做多思路,继续关注需求端表现。

(朱小虎)

铁矿石

昨日进口矿港口现货市场价格部分品种涨跌互现,现PB769-790/湿吨,PB836-860/湿吨,杨迪粉682-700/湿吨,超特粉648-670/湿吨;62%指数下跌0.3美元/吨,报收于100.45美元/吨。

淡水河谷表示,全年产量3.1-3.3亿吨的目标不变,2022年具备4亿吨生产能力目标不变。

72日,Mysteel统计64家钢厂进口烧结粉总库存1679.27万吨;烧结粉总日耗63.08万吨;库存消费比26.62,进口矿平均可用天数24天,烧结矿中平均使用进口矿配比89.89%;钢厂不含税平均铁水成本2339/吨。

本周建材表需继续回落,五大材产量基本平稳;近期矿石供需边际缓和,叠加淡季下终端需求减弱和钢铁利润的压缩对矿石价格有抑制作用。

价格延续高位调整态势,短空操作,关注成材需求表现和铁矿的发运情况。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,焦炭提涨范围自山东扩大到河北、山西,但钢厂也开始提降,焦钢博弈加剧,价格平稳运行;焦煤进口压力减轻,价格持稳运行。天津港准一焦2100/吨,邢台准一出厂价1900/吨,唐山二级焦到厂价1950/吨;京唐港山西煤1440/吨,吕梁孝义主焦车板价1270/吨,甘其毛都焦煤库提价1000/吨,澳煤到岸价130美元/吨。

生产情况,山西焦企出货积极、库存偏低,有提涨意愿;河北唐山126座高炉样本产能利用率87.82%,较上周持平;山东焦企开工正常,产量上升,钢厂库存多数上升明显。

贵州省能源局日前发布的公示显示,贵州省共有生产煤矿259处,合计产能13787万吨;其中90万吨(包含)以下的有239处,合计产能9890万吨。 (点评:贵州炼焦煤产量全国第四,对煤矿分级或意味着合规产能的重新划定,关注对产量的影响。)

盘面继续消化淡季需求下,焦炭现货价格回落的预期,目前已有钢厂提降,幅度50,但山东焦协提涨50来对抗,现货提降的进展和幅度影响盘面回调点位;不过焦炭供应在去产能影响下已有明显收缩,8月中旬终端需求回升的基础上,焦炭供求仍易偏紧,价格回调后仍有反弹基础。

夜盘j2009减仓反弹,料围绕1860上下震荡走势,暂时观望。

(李岩)

&

不锈钢

72日,1#进口镍价格101750/(+350);华南电解镍(Ni9996)现货平均价103700/(+200);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/13700(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格14000/(-)。截止626日,镍矿港口库存合计(10港口) 804万吨(+3);截止626日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计60.00万吨(-0.9)。二季度属于镍和不锈钢下游消费淡季,价格大幅反弹逆转下跌趋势的可能性较小,二季度前期更多以震荡为主,中后期随着三季度消费旺季的到来,加上市场短期的供需错配,价格进一步反弹的可能性较大。

操作上,10%底仓多单持有,等待期价向上突破整理平台后再择机加仓。

(甘宏亮)

天胶

欧美6月就业数据均好于预期,全球经济继续保持复苏的态势,国内宏观经济调查数据显示市场信心在继续改善,这都有利于天胶的终端需求,此外,国内股市连续大涨对整个工业品信心产生提振作用。行业方面,近期原料价格以下跌为主,轮胎出口和替换市场表现不佳,国内轮胎企业开工率整体持稳,较去年仍有一定差距,体现出需求传导的缓慢。现货市场询盘气氛浓厚,对胶价产生较大的支撑作用。

技术面:昨日RU2009延续偏强震荡反弹的态势,料仍有上冲动力,不过上方来到10400-10550的压力区间。

建议多单暂持,仓重者考虑逢冲压不济减仓。

(王海峰)

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