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道通早报(7月6日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/7/6      浏览:235次

 道通早报

日期:202076

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1   美国6月新增非农就业岗位超出预期,不过市场对此的反应有限。即使连续两个月增加,也只是让就业岗位在4月创纪录减少2078.7万个后,恢复三分之一多一点。

  2  美媒称,白宫计划在未来几周内就应对新冠病毒大流行采用新的计划,其总体基调为美国民众“需要忍受病毒(live with it)”。特朗普当地时间74日上午签署了延长薪酬保障计划的法律。

  3  据外媒报道,欧洲央行行长拉加德标志性的抗击?;墓ぞ哒晌霾卟阒浞制绲慕沟?,这可能成为她在央行纪律方面的首次重大考验

  4   英国央行行长安德鲁·贝利就负利率可能带来的挑战向银行做出警示。

 

【国内宏观基本面信息】

 1    6月财新中国服务业PMI升至58.4,创逾十年新高。

 2    3日,作为资管新规的重要配套细则,央行、银保监会、证监会和外汇局联合发布《标准化债权类资产认定规则》,并于202083日起施行。

 3  3日,中证金融宣布修改《中国证券金融股份有限公司转融通业务保证金管理实施细则(试行)》,取消证券公司转融通业务保证金提取比例限制。

 4   3日晚间,证监会发布实施《科创板上市公司证券发行注册管理办法(试行)》,上交所同步发布系列配套规则,这意味着科创板上市公司可依规申请再融资。

  5  中国物流与采购联合会5日发布数据显示,20206月份中国大宗商品指数(CBMI)为105.2%,较上月回落0.7个百分点。各分项指数中,供应指数继续上升,销售指数有所回落,库存指数止跌回升

  6  6日当周有1900亿元逆回购到期,分别是周一的800亿元和周二的1100亿元。本周4900亿元逆回购到期,央行公开市场未进行逆回购操作,因此上一周净回笼资金4900亿元。

 7  统计显示,不含科创板公司,6日当周面临解禁个股32只,以最新收盘价计算,合计解禁市值559亿元。

 

【重要信息及数据关注】

16:30   欧元区6Sentix投资者信心指数 前值-24.8  

17:00   欧元区5月零售销售年率  预期-6.5%   前值-19.6% 

17:00   欧元区5月零售销售月率  预期15.5%   前值-11.7% 

21:45   美国6Markit服务业采购经理人指数终值 预期47.0    前值46.7   

21:45   美国6Markit综合采购经理人指数终值   前值46.8   

22:00   美国6ISM非制造业指数 预期50.0    前值45.4

 

【证券指数期现货思路】 

 

3日主要指数延续强势表现,  截至收盘,沪指涨2.13%3090.57点;深成指涨1.29%12269.49点,创业板指涨0.2%2424.39点,上证50指数涨2.47%,两市合计成交10801亿元,时隔近四个月突破万亿大关。陆股通净流入达132亿元,两日净流入超300亿元。

    行业板块普遍上涨,超半数涨幅达1%,券商、保险、多元金融延续猛攻态势,继续大幅走高,多只券商个股涨停,而处在风口浪尖的中信建投和中信证券双双涨停,煤炭、旅游、港口等亦领涨市场,近期表现强势的酿酒行业回调2%。

随着上证指数突破前期下降趋势线以及3000点的压制后,市场情绪迎来明显升温,资金介入意愿显著增强,量价齐升的上涨形态形成。近期市场上行的主要因素在于国内疫情得到控制,经济稳步复苏继续得到数据验证;国安法落定,外资的担忧情绪得到缓解;资本市场改革,建设高水平一流投行箭在弦上,资金情绪获得明显激发。虽然市场涨势良好,但在经历了连续的上涨后,权重股难免面临调整的压力,题材股也较难在短期内再度崛起,市场不排除在短期内进入高位强势整理的形态中,而且主力上涨领头羊券商的走势多为传言的一次次爆炒,短期指数大强小弱的格局或能短期延续,但越是火爆之时,越要加强警惕突发的大幅逆转可能。

 

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

上周末美金融市场因独立日假期休市。欧洲股市收低,此前因美国新冠病毒感染病例激增,令投资者对全球经济复苏前景不再那么乐观。今晨电子盘外围美元略跌于97.18部位;人民币离岸价稳定在7.06;原油略高开。豆类框架分析如前。

建议粕1长多持;粕9短看围绕2900的波动,上周末短多择高兑利后本周继续捕捉低吸高平节奏。

(农产品部)

玉米

73(周五)美国适逢独立日假期,美国金融市场休市。

夜盘大连玉米窄幅震荡,短期利多利空因素交织。临储第六拍结果均以100%成交,整体溢价幅度依旧处高位,且内蒙、吉林环比上周溢价再度增长,高成本因素继续提供市场支撑,有粮的贸易商报价坚挺,只不过,进入7月以后,一轮、二轮的临储拍卖出库期临近,近期临储粮外流增多,深加工贸易粮上量增加,此外,政策有干预预期仍在,下游企业有观望情绪,短线玉米或继续以高位运行为主,继续关注拍卖及政策粮出库节奏。

建议玉米观望为主,短线低吸高平。

(李金元)

棉花

美独立日假期金融市场休市。郑棉走势比美棉弱,郑棉价格重心继续上移,9月最新价格11915元。现货价格12003元。6.30晚上公布抛储公告,7.1-9.30抛储,累计50万吨,每天推出8000吨,现货价格低于11500元停止抛储,现货价格连续三天高过11500元重启抛储。上周内储备棉成交率连续两日100%。本周轮出底价上涨至11895元。

经过贸易战以及疫情的影响,悲观的需求需要修复,种植关键期,较高预期的生产数据也将有调减修复过程,低估值叠加流动性宽裕。

操作上,建议中长线多单以11500元防守续持,回调可逐渐加仓,第一目标先看12200元;短期有10日的USDA数据报告,预期利好,抛储成交率好,所以报告前郑棉震荡偏强。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

上周螺纹探底回升,RB2010收于3619元。周末现货市场稳中有升,华东部分钢厂上调出厂价格,唐山普碳方坯出厂价格累计上涨20元至3330/吨(周六+10,周日+10)。

中国国家铁路集团公布数据显示,上半年我国铁路固定资产投资完成3258亿元,超去年同期38亿元,同比增长1.2%。其中,一季度铁路投资仅完成799亿元,二季度完成投资2459亿元,同比增长11.4%。

中钢协数据显示,6月下旬重点钢企粗钢日均产量214.22万吨,旬环比减少0.01万吨,下降0.01%。截至当旬末,重点统计钢铁企业钢材库存量1361.55万吨,比上一旬降低100.39万吨,环比降幅6.87%。

综合来看,当前螺纹仍处于需求淡季,表观消费量大幅回落,累库速度有所加快,不过雨季过后需求有望逐步恢复,短期螺纹季节性调整后有望继续震荡上行。

操作上延续回调做多思路,低位多单续持,继续关注需求端表现。

(朱小虎)

铁矿石

上周全国45个港口进口铁矿库存为10808.75万吨,增27.65万吨;

日均疏港量315.38万吨降4.29万吨;

247家钢厂高炉开工率91.02%,环比降0.78%,同比增5.21%;

高炉炼铁产能利用率93.35%,环比降0.07%,同比增6.54%;

钢厂盈利率93.51%,环比降1.73%,同比降1.73%;

日均铁水产量248.49万吨,环比降0.18万吨,同比增17.41万吨。

近期澳巴发货量增加,到港量增加,上周港口库存继续上升,矿石供需边际缓和;终端需求季节性走弱下,钢铁利润的低位对矿石价格有压制作用,唐山从7518时起对钢企进行不同的停限产,对原料有一定的利空作用;短期价格延续高位调整态势,短线操作;后期来看,当前巴西、印度、俄罗斯、南非、智利等铁矿供应国的疫情依然较为严重,供应端仍较大的不确定性,关注终端需求的变化及铁矿石的发运情况。

短期价格延续高位调整态势,短线操作。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,焦企提涨而钢厂提降的博弈仍在进行当中,价格持稳,后期转弱的可能性大;焦煤以稳为主,后期蒙煤有补跌空间。天津港准一焦2100/吨,邢台准一出厂价1900/吨,唐山二级焦到厂价1950/吨;京唐港山西煤1440/吨,吕梁孝义主焦车板价1270/吨,甘其毛都焦煤库提价1000/吨,澳煤到岸价130美元/吨。

生产情况,山西焦企开工维持偏高水平,个别地区库存稍有积累;内蒙地区,因我国北方发现个别疫情,鉴于此蒙古国政府要求蒙古国司机当日返回,致使过煤车辆日均不足500辆;山东焦企开工多处于满负荷状态,钢厂开始放缓采购节奏。

唐山市政府发布了《关于进一步加严管控的紧急通知》,因空气质量不佳,要求从7518时起对钢企进行不同的停限产,解除时间另行通知;部分钢厂已经收到文件,具体执行情况还待商定。

整体来看,焦炭现货止涨并有开启提降的趋势,期价已提前反应,料有4轮累积200元的提降,关注现货实际提降的进展和幅度;不过焦炭供应在去产能影响下有明显收缩,8月中旬终端需求回升后,焦炭供求仍以偏紧,价格有继续提涨的可能,价格回调后反弹基础,终端再度转旺的预期和节点影响反弹的节奏。

目前仍处于回调及震荡观望阶段,结合盘面,J2009上周五夜盘跌破1860支撑,短期料仍有回调空间,短线或观望。

(李岩)

&

不锈钢

本周(629-73),1#进口镍价格103900/(+2750);华南电解镍(Ni9996)现货平均价105900/(+2000);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/13700(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格14000/(-)。截止73日,镍矿港口库存合计(10港口) 796万吨(-8);截止626日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计60.00万吨(-0.9)。在全球新冠疫情不再进一步恶化的背景下,企业有序有效复工复产将支持三季度镍和不锈钢下游需求下滑企稳,这将带动镍和不锈钢价格的企稳,三季度属于镍和不锈钢下游消费旺季,市场存在短期供需错配可能,价格或将进一步反弹。

操作上,10%底仓多单持有,等待期价向上突破整理平台后再择机加仓。

(甘宏亮)

天胶

全球经济继续保持良好的复苏状态,多国经济数据超预期,不过整个复苏过程中结构性特征明显,疫情同时保持进一步扩散的态势,天胶产业的终端需求受到疫情拖累较重,需求恢复慢于宏观经济。行业方面,开割季主要产胶国天胶原料逐步放量,供应压力增大,国内轮胎开工率保持偏低水平,出口和替换市场表现平淡,不过绝对低价下,现货市场买盘询盘情绪较为浓厚,对胶价带来支撑。

技术面:上周五RU2009保持小幅震荡上冲的走势,整体仍处于两个月来的震荡局面之中,当前上方1050010700有较大压力,多空分歧料加大,能否向上继续大幅开拓空间存在一定的不确定性。

建议多单逢上冲逐步减持至底仓观察。

(王海峰)

本报告中的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,报告中的内容和意见仅供参考。我公司及员工对使用本报刊及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报刊版权归道通期货所有。


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