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道通早报(7月7日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/7/7      浏览:110次

 道通早报

日期:202077

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  美国6ISM非制造业PMI实际公布57.10,预期50.0,前值45.4。

2  高盛认为二次疫情已经产生明显影响,4月以来经济稳步上升的趋势已经被打破,美国消费活动将在在7-8月份将陷入停滞;但其预计美国经济将在今年9月重回正轨。

3  评级机构惠誉今年上半年已经下调了33个国家地区的主权评级,并且目前还有40个国家地区的主权评级被列入负面观察名单,这意味着今年下半年还有更多主权评级会被下调。而在此过程中,新冠疫情对经济的冲击显然是最重要的直接影响因素

 

【国内宏观基本面信息】

 1    6月财新中国服务业PMI升至58.4,创逾十年新高。

2   中证报:警惕飙涨变透支 机构期盼“健康?!?span lang="EN-US">

 

【重要信息及数据关注】

14:00   德国5月工业生产年率    预期-16.9%  前值-25.3%

 

【证券指数期现货思路】 

6日主要指数延续强势表现,截收盘,上证指数报3332.88点,深证成指收报12941.72点,涨4.09%;创业板指收报2529.49点,涨2.72%?;ι盍绞泻霞瞥山?span lang="EN-US">15661亿元,连续第三个交易日成交额突破万亿元。

大金融板块继续引领指数上扬。申万银行板块整体涨幅达9.12%,招商银行、平安银行等超过20只银行股涨停;非银金融板块整体上涨8.95%,光大证券、华泰证券等超过20只券商股涨停。

随着上证指数突破前期下降趋势线以及3000点的压制后,市场情绪迎来明显升温,资金介入意愿显著增强,量价齐升的上涨形态有助于A股的进一步走强。近期市场上行的主要因素在于国内疫情得到控制,经济稳步复苏继续得到数据验证;国安法落定,外资的担忧情绪得到缓解;资本市场改革,建设高水平一流投行箭在弦上,资金情绪获得明显激发。虽然市场涨势良好,但在经历了连续的上涨后,权重股难免面临调整的压力,题材股也较难在短期内再度崛起,市场不排除在短期内进入高位强势整理的形态中,短期大强小弱的格局或将延续。不过,蓝筹搭台,题材唱戏的格局虽成立,但人为的资金哄抬效应相当明显,可以跟随市场,但需保持警惕,行情飞速大涨后很可能接近大幅震荡阶段,因此不宜过分进行杠杆化投资,对市场永远得保持敬畏之心。

 

【国债期现货思路】 

6日国债期货低开,之后随着A股飙升而放量大幅下挫。当前A股以及大宗商品不断走强,市场风险偏好上升,打压国债上升势头。近期国债期货政策面消息平淡,没有重大利多与利空政策。在疫情防控常态化的背景下,国内利率并没有大幅上涨的基础,但随着经济继续复苏,央行对宽松货币政策后遗症的担忧增加,在央行短期目标与中长期目标冲突时,央行将会优先中长期目标。预计下半年货币政策宽松基调不变,力度和节奏会根据情况灵活调整,后续10年期国债收益率大概率保持区间震荡,在2.7%-3.1%之间波动。

从基本面上看,短期内股市强势,国债期货受到压制。从技术面上看,2年期、5年期、10年期国债主力走势均疲弱,尤其是T2009,跌破99.8一线的支撑位,下部支撑位关注98.4。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收跌于96.77部位;人民币离岸价收升于7.01。欧美股市收涨。美股大涨,因美国6月服务业活动反弹,以及对中国经济复苏的预期提振乐观情绪,帮助投资者忽略美国新增病例数激增的影响。美国6月服务业活动大幅反弹,几乎重返疫前水平。美国供应管理协会表示,6月非制造业活动指数跳升至57.1,为2月来最高,5月为45.4。投资者还押注于中国经济的改善及其对全球增长的影响,人民币引领大宗商品相关货币兑美元走高。稍早,中国股市跳涨逾5%。最近公布的一系列乐观的美国数据,包括6月就业岗位增幅创纪录,推动纳斯达克指数刷新纪录高位,并使标普500指数从323日触及的纪录低位上涨逾40%。尽管本月美国16个州的单日新增病例数增幅创纪录,这可能会进一步阻碍重启计划,并给经济复苏带来风险,但股市仍然走高。独立日假期长周末期间,几个州报告单日新增病例数创纪录,佛罗里达州单日新增病例数超过了任何一个欧洲国家在疫情高峰期报告的单日增幅纪录。nymex8月原油下跌0.02美元,结算价报每桶40.63美元。因积极的经济数据支撑价格,但美国新增病例数激增可能抑制燃料需求,令价格承压。芝加哥(CBOT)大豆触及四个月高位,交易商称,因担忧未来两周炎热干燥天气侵袭美国大豆种植区。CBOT 8月大豆结算价上涨7-1/4美分,报每蒲式耳8.98-1/2美元;交投最为活跃的11月大豆结算价上涨9-1/2美分,报每蒲式耳9.06-1/4美元,盘中触及35日以来最高。8月豆粕合约收涨1.6美元,至每短吨297.80美元;交投最活跃的12月豆粕上涨1.8美元,结算价报每短吨306.0美元。8月豆油上涨0.45美分,结算价报每磅28.54美分;交投最活跃的12月豆油上涨0.48美分,结算价报每磅29.23美分。美国农业部公布,民间出口商报告向中国出口销售26.4万吨大豆,2019/20市场年度付运。美国农业部数据显示,截至72日当周,美国大豆出口检验量为521,638吨,市场预估为25-45万吨,前一周修正后为333,662吨,初值为324,512吨。当周,对中国大陆的大豆出口检验量为136,614吨,仅占出口检验总量的26.19%。201974日止当周,美国大豆出口检验量为761,845吨。本作物年度迄今,美国大豆出口检验量累计为37,338,882吨,上一年度同期为37,863,951吨。盘后,美国农业部在周度作物生长报告中公布,截至75日当周,美国大豆优良率为71%,市场预期为70%,之前一周为71%,去年同期为53%??蚣苋缜?,美豆自低价圈起涨,更多的天气升水需要每周作物生长数据支撑。

连盘保持偏强震荡。建议粕1长多持;粕9拉高不追,等待再度低吸高平节奏。

(农产品部)

玉米

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一上涨,交易商称因担心美国中西部炎热干燥的天气可能威胁到作物产量。气象公司Maxar称,未来610天里,美国中西部的中部和西南部地区、三角洲以及大平原中部和南部地区的降雨量预计将低于正常水平。美国中部地区的气温预计将高于正常水平。美国中西部地区的大部分玉米正进入授粉阶段,此时作物对炎热干燥的天气特别敏感。

美国农业部(USDA)周一在每周作物生长报告中公布称,截至202075日当周,美国玉米生长优良率为71%,市场预期为72%,此前一周为73%,去年同期为57%。当周,美国玉米吐丝率为10%,去年同期为7%,之前一周为4%,五年均值为16%。

美国农业部(USDA)周一公布,民间出口商报告向中国出口销售20.2万吨玉米,2020/21市场年度付运,民间出口商亦报告向墨西哥出口销售182,880吨玉米,其中121,9202020/21市场年度付运,其余60,9602021/22年度付运。美国农业部(USDA)周一公布的数据显示,截至72日当周,美国玉米出口检验量为962,445吨,市场预估区间为105-135万吨,前一周修正后为1,241,038吨,初值为1,234,690吨。

夜盘大连玉米窄幅震荡,短期利多利空因素交织。临储第六拍结果均以100%成交,整体溢价幅度依旧处高位,且内蒙、吉林环比上周溢价再度增长,高成本因素继续提供市场支撑,有粮的贸易商报价坚挺,只不过,进入7月以后,一轮、二轮的临储拍卖出库期临近,近期临储粮外流增多,深加工贸易粮上量增加,此外,政策有干预预期仍在,下游企业有观望情绪,短线玉米或继续以高位运行为主,继续关注拍卖及政策粮出库节奏。

建议玉米观望为主,短线低吸高平。

(李金元)

棉花

美股上涨,原油攀升,上证指数3332点。美棉上涨,截止75日,美棉整体优良率43%,低于去年水平。郑棉9月合约突破12000元,现货价格12053元,储备棉成交维持100%成交,成交价格11509元,较前一日上涨111元。经过贸易战以及疫情的影响,悲观的需求需要修复,种植关键期,较高预期的生产数据也将有调减修复过程,低估值叠加流动性宽裕,

操作上,建议中长线多单以11500元防守续持,回调可逐渐加仓,第一目标先看12200元;短期有10日的USDA数据报告,预期利好,预期报告前郑棉震荡偏强,短多注意盈利兑现。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹日盘震荡,夜盘小幅拉涨,RB2010收于3642元。现货市场报价稳中微调,成交一般。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报3570元(-),普氏62%铁矿石价格指数报101.6美元(+0.4),唐山普碳方坯报3330元(-)。

据报道,日前财政部已向省级财政部门下达了新一批地方新增专项债额度。全国人大批准2020年新增地方政府专项债务限额为3.75万亿,扣除提前下达的2.29万亿额度及补充中小银行资本金的2000亿额度,本次下达的额度为1.26万亿。

76日,Mysteel调研全国237家贸易商建材日成交量为24.23万吨,较上一交易日减少1.77万吨。全国主港铁矿累计成交130.7万吨,环比上涨19.9%;本周平均每日成交130.7万吨,环比下降0.2%;本月平均每日成交129.8万吨,环比下降16%。

综合来看,当前螺纹仍处于需求淡季,表观消费量大幅回落,累库速度有所加快,不过雨季过后下游需求有望逐步恢复,预计螺纹季节性调整后将继续震荡上行。

操作上延续回调做多思路,低位多单续持,关注需求端表现。

(朱小虎)

铁矿石

昨日进口矿铁矿石市场稳中上扬,山东主港PB粉报价775/吨,超特粉报价655/吨,山东主港目前的库存总量在3450万吨左右,较上周库存表现微降,其中巴西粉矿资源增加较多,中高品澳粉增加较少,尤其是PB粉;62%指数上涨0.4美元/吨,报收于101.6美元/吨。

夜盘铁矿石价格强势上涨,近期铁矿石价格在消费淡季的环境下震荡整理,受低库存和巴西、印度、俄罗斯,南非、秘鲁等铁矿供应国发运后期仍具有较大不稳定性的支撑,价格向下回调空间有限,更多以横盘整理表现;在终端需求预期相对乐观、铁矿石海外供应难以出现明显放量环境下,港口库存仍将处于低位徘徊。

价格将高位波动,旺季环境下或将跟随成材再度走高,低多参与,关注终端需求表现和海外的矿石发运情况。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,焦钢企业博弈仍在进行当中,唐山二级焦原本下调100,今日又回补,很少见的现象,焦钢企业仍在博弈当中,预计落地概率较大,幅度仍维持之前的判断,50/吨。天津港准一焦2100/吨,邢台准一出厂价1900/吨,唐山二级焦到厂价1950/吨;京唐港山西煤1440/吨,吕梁孝义主焦车板价1270/吨,甘其毛都焦煤库提价1000/吨,澳煤到岸价130美元/吨。

生产情况,山西焦企开工波动不大;唐山市政府发布《关于进一步加严管控的紧急通知》,部分钢厂已经收到文件,具体执行情况还待商定;江苏徐州地区部分焦钢企业退出后,焦炭供需缺口基本消化,总体市场影响不大。

山西煤矿安全监察局76日发布通知,公布了2020年度(下半年)煤矿分类名单,山西省共有A类煤矿52座,B类煤矿467座,C类煤矿209座,D类煤矿226座。

据人民日报消息,202016月,太原环境空气质量综合指数同比下降12.0%,优良天数增加22天,优良天数比例增加12个百分点,六项污染物指数全部下降,空气质量有较大改善。

整体来看,唐山现货回升,第一轮现货提降幅度再度回归50/吨的预期,修正了期价趋弱的节奏,后市继续关注本次现货提降的轮次和幅度预期,是盘面的压制力量;不过焦炭供应端受去产能影响已有明显收缩,焦钢产能继续错配,在8月份终端需求转旺以后,价格有再度反弹基础,股市的大幅拉涨也提振了需求预期,低位支撑盘面。

J2009继续围绕1860震荡调整,观望为主。

(李岩)

&

不锈钢

76日,1#进口镍价格104250/(+350);华南电解镍(Ni9996)现货平均价107900/(+2000);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/13700(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格14000/(-)。截止73日,镍矿港口库存合计(10港口)796万吨(-8);截止73日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计61.8万吨(+1.8)。在全球新冠疫情不再进一步恶化的背景下,企业有序有效复工复产将支持三季度镍和不锈钢下游需求下滑企稳,这将带动镍和不锈钢价格的企稳,三季度属于镍和不锈钢下游消费旺季,市场存在短期供需错配可能,价格或将进一步反弹。

操作上,10%底仓多单持有,5%底仓多单加仓。

(甘宏亮)

天胶

全球股市继续大涨,金融市场情绪火爆,有关经济复苏和货币宽松的乐观情绪浮于市场之上,对胶价带来显著的利多情绪渲染,国内工业品期货指数再创4月以来的反弹新高,关注其反弹的可持续性。行业方面表现较为谨慎,随着价格的反弹,昨日现货市场气氛有所收敛,下游需求恢复缓慢。

技术面:昨日RU2009继续偏强反弹,整个金融市场的火爆支撑胶价在盘中难以出现明显回落,隔夜欧美股市继续上涨,早盘日胶和新加坡市场均有一定幅度的上涨,沪胶料继续上冲11740的前高附近压力,关注能否形成有效突破。

建议多单轻持。

(王海峰)

本报告中的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,报告中的内容和意见仅供参考。我公司及员工对使用本报刊及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报刊版权归道通期货所有。


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