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道通早报(7月8日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/7/8      浏览:234次

 道通早报

日期:202078

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  美国参议院多数党领袖麦康奈尔在一场新闻发布会上指出,国会将在本月晚些时候通过最后一项防疫援助计划

 2 欧盟委员会下调了对欧元区2020年和2021年经济的预测;预计,欧元区今年经济将萎缩8.3%,2021年将反弹5.8%;而在今年5月,欧盟委员会估计,该地区今年的GDP将萎缩7.4%,2021年将反弹6.1%;

 3 世界黄金协会:2020上半年,全球黄金ETF净流入400亿美元;截至6月,全球黄金ETF已连续7个月出现净流入,创下历史纪录。

 

【国内宏观基本面信息】

 1   尚福林在中国资产管理业务监管研究报告线上发布会上表示,截至目前,资管行业整体规模在百万亿元以上。理财产品结构已发生了重要变化,净值型产品余额占比已由新规前的15%大幅提高到了50%左右

2  央行原副行长吴晓灵牵头课题报告:建议将资管行业的过渡期再延长两年

3  财政部6日发布通知,下达清洁能源发展专项资金预算42330万元

 

【重要信息及数据关注】

无重要数据

 

【证券指数期现货思路】 

7日指数大幅跳空高开,沪指触及3400点关口后回落,金融股调整对市场形成拖累,随后市场在题材股的推动下逐渐走强,创业板盘中一度涨逾4%,突破2600点,不过午后市场抛压有所加大,市场涨幅逐渐收窄。两市量能继续放大,但午后资金参与的热情有所降低,这也令市场的上攻势头出现放缓,截至收盘,沪指涨0.37%,报3345.34点,深成指涨1.72%,报13163.98点,创业板指涨2.44%,报2591.26点。两市成交额超1.7亿元,北向资金净流入110亿元。。

行业板块涨多跌少,券商、多元金融、银行板块迎来回调,领跌市??;贵金属、航天航空、医疗、酿酒涨幅居前,科技类板块再度崛起,国产软件、MLCC、网络安全等表现活跃。

近期市场上行的主要因素在于国内疫情得到控制,经济稳步复苏继续得到数据验证;地区形势稳定,外资的担忧情绪得到缓解;资本市场改革提速,科创板再融资新规落地、建设高水平一流投行、混业改革箭在弦上,资金情绪获得明显激发。但在经历了连续大幅上涨后,权重股难免面临调整的压力,在资金抱团的情况下,题材股短期内再度崛起也面临一定的阻碍,市场不排除在短期内进入强势整理的形态中。

 

【国债期现货思路】 

7日国债期货大幅低开,股债跷跷板效应明显,午后随着A股回落,国债期货跌幅收窄,成交量与持仓量均下降。

当前A股以及大宗商品不断走强,市场风险偏好上升,打压国债上升势头。近期国债期货政策面消息平淡,没有重大利多与利空政策。在疫情防控常态化的背景下,国内利率并没有大幅上涨的基础,但随着经济继续复苏,央行对宽松货币政策后遗症的担忧增加,在央行短期目标与中长期目标冲突时,央行将会优先中长期目标。预计下半年货币政策宽松基调不变,力度和节奏会根据情况灵活调整,后续10年期国债收益率大概率保持区间震荡,在2.7%-3.1%之间波动。

从基本面上看,短期内股市强劲势头不改,国债期货下行概率增加。从技术面上看,2年期、5年期、10年期国债主力走势均疲弱,TS2009表现相对较强,但受到前期支撑位的支撑作用均反弹。在操作上,国债期货6日跌幅过大,近期需关注支撑位的支撑,可短线轻仓试多,但中长线机会不够明朗。

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元略反弹至96.96部位;人民币离岸价收贬于7.02。欧美股市回撤。美股收低,收盘前跌幅扩大,因投资者在上日标普500录得今年最长涨势后获利了结,且美国新冠病例继续攀升。美国大部分州的新病例再度急增。纽约州扩大了外来人员隔离政策的适用范围,将来自另外三个州的外来人员纳入其中,而佛罗里达州的大迈阿密地区暂停了重启。梅斯特在接受CNBC采访时表示,美国各地新冠病例激增使消费者更加谨慎,需要更多的财政刺激来帮助经济从?;腥娓此?。尽管美新病例增加,美股近期仍上扬,因一系列乐观的6月数据支撑了经济正在复苏的观点。nymex8月原油下跌0.01美元,结算价报每桶40.62美元。因新增病例数飙升引发的需求担忧盖过了美国政府下调产量预测的影响。芝加哥(CBOT)大豆下跌,交易商称,因美国天气预报称美国作物种植区将迎来更多降雨,而一天前这些地区天气炎热又干燥,不利于作物生长。cbot11月大豆收跌3-3/4美分,结算价报每蒲式耳9.02-1/2美元;8月豆粕合约收跌2.3美元,报每短吨295.50美元;8月豆油合约上涨0.33美分,报每磅28.87美分。交易商获利了结,此前大豆期货触及四个月高位,因担心美国中西部炎热干燥的天气可能威胁作物产量。交易商正在等待美国农业部发布月度作物供需报告,报告将于北京时间周六凌晨00:00出炉。分析师平均预计美国农业部报告将显示美国2020/21年度大豆产量为41.50亿蒲式耳,大豆单产预估为每英亩49.96蒲式耳。分析师平均预期,美国农业部将在报告中公布美国2019/20年度大豆年末库存为5.84亿蒲式耳,2020/21年度为4.16亿蒲式耳??蚣苋缜?,美豆自低价圈起涨,但持续性需要更多来自天气威胁的消息。在本周六月度数据报告前,部分多头获利平仓。连盘保持震荡性修正,油粕比略反弹。

建议粕1长多持;粕9看围绕2900的低吸高平节奏,宜灵活。

(农产品部)

玉米

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二下跌,交易商称,因对炎热干燥天气威胁美国中西部作物风险的担忧缓解。分析师表示,本周稍晚的预报显示,美国作物种植区的天气要比周一的预报更为潮湿一些。周一玉米和大豆期货因天气担忧上涨。Maxar称,下周的天气仍比正常水平偏干,尤其是玉米作物带的西南地区。该公司称,干旱可能增添作物压力。交易商等待美国农业部(USDA)定于北京时间周六凌晨00:00公布的月度供需报告。周一公布的一项调查显示,分析师平均预计美国农业部(USDA)报告将显示美国2020/21年度玉米产量预估为150.41亿蒲式耳。报告料显示,美国玉米单产为每英亩178.64蒲式耳。    美国2019/20年度玉米年末库存料为22.77亿蒲式耳,2020/21年度为26.83亿蒲式耳。全球2019/20年度玉米年末库存预计为3.1507亿吨,2020/21年度料为3.2484亿吨。

夜盘大连玉米窄幅震荡,短期利多利空因素交织。临储第六拍结果均以100%成交,整体溢价幅度依旧处高位,且内蒙、吉林环比上周溢价再度增长,高成本因素继续提供市场支撑,有粮的贸易商报价坚挺,只不过,进入7月以后,一轮、二轮的临储拍卖出库期临近,近期临储粮外流增多,深加工贸易粮上量增加,此外,政策有干预预期仍在,下游企业有观望情绪,短线玉米或继续以高位运行为主,继续关注拍卖及政策粮出库节奏。

建议玉米观望为主,短线低吸高平。

(李金元)

棉花

隔夜美股尾盘出现跳水,涨势有所减缓,美国在疫情快速反弹的背景下,特朗普却突然宣布退出世界卫生组织,并表示美国永远不会关闭,要求再次重启经济。据央视新闻,跟特朗普关系密切的巴西总统博索纳罗确认新冠病毒检测呈阳性。国民炒股情绪指数爆表!昨日A股延续前天的火爆成交,沪深两市成交额超1.7万亿元。美棉震荡,12月合约63.13美分,均线指标向好。郑棉震荡,9月合约最新价格11935元。现货价格12073元涨20元,储备棉成交继续100%,平均价格11533元,纱线价格持稳不动。

10USDA数据,预期数据利好,郑棉中长期看价格重心上移不变,中长线多单续持;短多昨日兑利后可考虑依托40日均线低吸。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹夜盘向上突破,RB2010合约再创挂牌以来新高,收于3690元。现货市场报价小幅上调,成交平稳。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报3580元(+10),普氏62%铁矿石价格指数报103.45美元(+1.85),唐山普碳方坯报3350元(+20)。

近日,国务院总理李克强在贵州考察时强调,“两新一重”是今年扩大有效投资的重点,要加大新型基础设施建设支持,为大数据等新兴产业发展提供支撑。

77日,Mysteel调研全国237家贸易商建材日成交量为25.51万吨,较上一交易日增加0.28万吨。全国主港铁矿累计成交156.3万吨,环比上涨19.6%;本周平均每日成交143.5万吨,环比上涨9.6%;本月平均每日成交135.1万吨,环比下降12.6%。

综合来看,当前螺纹仍处于需求淡季,表观消费量高位回落,库存有所累积,不过下游需求同比仍处于偏高水平,且雨季过后有望逐步恢复,螺纹季节性调整后继续震荡上行。

操作上延续回调做多思路,低位多单续持,继续关注需求端表现。

(朱小虎)

铁矿石

昨日进口矿现货价格上涨,天津港PB粉报价815/吨,PB块报价870/吨,金步巴报价740/吨,较上一工作日上涨10/吨;62%指数上涨1.85美元/吨,报收于103.45美元/吨。

本周(76-712日)澳大利亚和巴西有部分铁矿石发运泊位进行检修维护,预计影响量约为100万吨和137万吨。

77日,全国主港铁矿累计成交156.3万吨,环比上涨19.6%;本周平均每日成交143.5万吨,环比上涨9.6%;本月平均每日成交135.1万吨,环比下降12.6%。

夜盘铁矿石价格继续反弹,在6月份澳洲矿山完成财年冲量后,7月份澳洲的检修增多,发运量有所回落,巴西发运恢复仍不稳定;在终端需求预期相对乐观、铁矿石海外供应难以出现明显放量环境下,港口库存仍将处于低位徘徊。

价格将高位波动,在旺季预期下或将跟随成材再度走高,低多参与,关注终端需求表现和海外的矿石发运情况。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,首轮提降50/吨,部分焦企已落实降价,焦企开工率变化不大,部分焦企有累库现象,钢厂采购积极性下滑,看跌氛围逐步浓厚;焦煤价格暂稳运行。天津港准一焦2050/吨,邢台准一出厂价1900/吨,唐山二级焦到厂价1950/吨;京唐港山西煤1440/吨,吕梁孝义主焦车板价1270/吨,甘其毛都焦煤库提价1000/吨,澳煤到岸价130美元/吨。

进入6月以来,山西10个省级督查组持续开展煤矿“四不两直”突击检查,4家存在重大隐患的煤矿被停产处理。

山西省日前发布的《关于第三批煤矿减量重组方案的批复》,对9个减量重组方案出具了复核同意的意见,一共涉及18座矿井,重组共核减产能315万吨/年,重组后产能共555万吨/年。

整体来看,基本面变化不大,一方面淡季之下现货面临回调压力,若旺季启动时间延后,现货提降幅度可能大于200;另一方面焦钢产能错配的基础仍在,8月终端需求转旺,焦价仍易反弹。变数在于是先回调等待现货好转再反弹,还是选择先反弹再等待现货验证,对应不同的价格波动节奏,后者相对激进。

目前在股市、宏观面好提振需求预期,夜盘J2009增仓反弹,有继续上行可能,相对激进,安全边际不高,操作上注意节奏把握,短多或观望。

(李岩)

&

不锈钢

77日,1#进口镍价格106300/(+2050);华南电解镍(Ni9996)现货平均价108000/(+100);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/13800(+100);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格14100/(+100)。截止73日,镍矿港口库存合计(10港口)796万吨(-8);截止73日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计61.8万吨(+1.8)。在全球新冠疫情不再进一步恶化的背景下,企业有序有效复工复产将支持三季度镍和不锈钢下游需求下滑企稳,这将带动镍和不锈钢价格的企稳,三季度属于镍和不锈钢下游消费旺季,市场存在短期供需错配可能,价格或将进一步反弹。

操作上,15%底仓多单持有。

(甘宏亮)

天胶

昨日全球股市情绪出现波动,疫情继续深度发展,对胶价有负面影响,不过国内工业品期货指数继续突破向上开拓空间,对胶价的支撑作用较强,关注其可持续性。行业方面,随着胶价的反弹,现货市场的情绪开始有所谨慎,且据了解终端轮胎需求恢复缓慢,轮胎开工率较难提升。另一方面,RU2009开始显著强于RU2101,体现出低仓单的逻辑,值得重点关注。

技术面:昨日RU2009继续偏强上冲,尽管遭遇10700附近的压力短暂受阻,但盘面依旧保持偏强局面,应继续关注能否实现向上突破。

建议多单轻持观察。

(王海峰)

本报告中的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,报告中的内容和意见仅供参考。我公司及员工对使用本报刊及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报刊版权归道通期货所有。


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